האמונה שהירח משפיע על החיים בכדור הארץ הולכת אלפי שנים לאחור מהפרעונים ועד אנשי המאיה.
כולם הפנו מבט אל הכדור הלבן הבוהק מעל לרקיע ונעזרו בשלביו כדי לחשב את עונות השנה התאריכים ועוד.
ואכן ביהדות, הלבנה (הירח) מקבלת מקום של כבוד, שכן היא זאת שמעניקה לנו את התאריכים שבהם יהיו מועדי ישראל (החגים) ואת ראשי החודשים ועל כן מברכים “ברכת הלבנה” אחת לחודש.
ההשפעה של הירח על בני האדם נחקרה רבות לאורך השנים וייתכן שבקריאה ראשונית הדברים יישמעו מעט מופרכים, אך כיום ניתן לומר שמחקרים שבדקו את השפעת הירח על בני אדם הוכחו אמפירית כנכונים.
וויליאם גאן, עשה במידע הזה שימוש (ובגרמי שמיים אחרים) על מנת לדעת מבעוד מועד על תקופות שבהן השוק יהיה שלילי או חיובי (נרחיב על כך במאמר אחר בהמשך).
בהמשך המאמר, תוכלו לראות שאכן קיימת השפעה על ביצועי המניות בבורסה במחקר רחב היקף אשר הוכח אמפירית כנכון עם בדיקתם של 48 בורסות ברחבי העולם ולמעלה מ-50 שנים לאחור.
נכון לזמן כתיבת שורות אלה, עדיין לא מובן מדוע זה קורה.
תיאוריה אחת מציינת שמאחר וידוע שהירח משפיע על הגאות והשפל בכדור הארץ (ש-70% ממנו מורכב ממים), כך ייתכן שבהתחשב שגם גוף האדם מורכב ברובו ממים (גם כ-70%) ייתכן וישנה השפעה דומה גם עליו.
טוב, כל זה יפה, נחמד ומעניין… אך איזה קשור למסחר בשוק ההון?
האם ישנן תקופות שבהן שוק ההון עולה/ עולה פחות/ יורד בתקופות מסוימות של הירח?
התשובה היא כן.
בכל המחקרים שבוצעו והוכחו אמפירית, התוצאה הייתה זהה בכולם…
ביצועי המניות טובים יותר בתקופה X של הירח מאשר בתקופה Y כפי שיובהר בהמשך.
שאנו מציינים “תקופות”, הכוונה היא למצב שבו הירח מלא (Full Moon) כאשר מנקודה זו והלך הוא הולך ומתמעט עד ש”נעלם”, וההיפך, מהרגע שהוא לא נראה, התחלה של “ירח חדש” (New Moon) והוא הולך וגדל עד שהוא מגיע למלוא הדרו במה שאנו קוראים בסופו “ירח מלא”.
לכל סוחר ומשקיע בשוק ההון ידוע שהמימד הפסיכולוגי והרגשי משפיע רבות על קבלת ההחלטות שלו ובאופן ישיר על הביצועים שלו בבורסה.
סלידה מהפסדים, ביטחון עצמי עודף והלך הרוח ברמה הכללית (אופטימיות ופסימיות) הם רק חלק קטן מהדוגמאות.
אך מכאן מגיעה ההבנה שאם לירח יש השפעה על הלך הרוח של בני האדם, כזה שגורם באופן קולקטיבי לאנרגיה חיובית או שלילית, אופטימיות או פסימיות, אזי ייתכן וניתן להשתמש במידע זה ולצרפו לשלל הכלים שברשותינו בקבלת החלטות השקעה.
לאחר בחינה של לא מעט מחקרים עולמיים שבוצעו בנושא הבאנו בפניכם את אלה אשר הוכחו אמפירית כנכונים.
המחקר הראשון שהוכח אמפירית, לקח את נתוני שוק המניות מאז 1950 ועד שנת 2009 (59 שנים).
החוקרים זיהו תקופה “ירוקה” של הירח, שבה המניות נוטות להצליח יותר מהממוצע ותקופה “אדומה” של הירח, שבה המניות בדרך כלל מניבות ביצועים נמוכים יותר (שימו לב – לא מדובר בתקופה שלילית אלא בביצועי חסר).
תקופות ירוקות מתחילות כשלושה ימים לאחר הירח המלא.
והתקופות האדומות מתחילות כ-3 ימים לאחר הירח החדש.
הביצועים הגבוהים בתקופות ירוקות הוא משמעותי ביחס לתקופות האדומות כפי שניתן לראות בתרשים המצורף של מדד ה- S&P 500:
הקו הירוק מציג את ההחזר על ההשקעה במדד S&P 500 בתקופות ירוקות בלבד למשך של כ-15 ימים (הישארות במזומן בתקופות אדומות).
1,000 דולר היו גדלים ל- 21,000 דולר – עלייה של פי 21.
השקעה בתקופות אדומות בלבד למשך כ-15 ימים (הישארות על מזומן בתקופות ירוקות) היתה גורמת ל-1,000 דולר לגדול ל- 2,840 דולר בלבד (פי 2.8).
בתקופות ירוקות הרווח השנתי הממוצע היה 10.9%.
בתקופות אדומות התשואה השנתית הממוצעת הייתה 3.6% בלבד.
חשוב להבהיר – שימו לב שאין הכוונה שבתקופות אדומות השוק ירד, ולכן אין זה אומר שאם יצאנו החוצה מהשווקים בתקופה זו, היינו מייצרים תשואה עודפת על המדד, שכן, הוא עלה גם בתקופות אדומות אך עלה מעט מאוד ביחס לתקופות הירוקות (פי 3 פחות).
מחקר נוסף שבוצע משנת 2005 ועד אוקטובר 2022, הצליח להראות תשואה חיובית גבוהה יותר מההשקעה הישירה במדד ה-S&P 500 עם “ירידות ערך” (Drawdowns) נמוכות יותר לאורך כל התקופה (משמע, בסיכון נמוך יותר).
החוקרים השקיעו במדד ה-S&P 500 כאשר ההשקעה בוצעה 3 ימים לפני “הירח המלא” (ולא 3 ימים אחרי כפי שהיה במחקר הקודם).
ההשקעה בוצעה למשך של 15 ימים בלבד, יציאה מהפוזיציה וחזרה שוב 3 ימים לפני “ירח מלא”.
האם זו שיטת עבודה של “שגר ושכח”?
כפי שניתן לראות גם במחקרים הללו היו לפחות שתי פעולות בכל חודש (קניה ומכירה).
כמו כן, אנו ממליצים לכל אחד ואחת שקוראים מאמר זה, לבדוק את הנושא בעצמו.
אנו לדוגמה, בדקנו את הסייקלים של הירח על מדד ה-S&P 500 מתחילת שנת 2022 ועד סוף חודש אוקטובר 2022 בהם היו 10 תקופות של ירח מלא.
האומנם, אין קשר בין המחקר שהוצג מעלה שנערך לאורך כ-59 שנים (708 חודשים) לתקופה שאנו בדקנו (10 חודשים) או למחקר הנוסף שהובא מעלה שנערך על ה-17 שנים האחרונות, אך ניתן לראות באופן ברור שב- 9 מתוך 10 תקופות של ירח מלא השוק חווה דווקא ירידות משמעותיות.
כמובן שיש לייחס את זה לתקופה הנוכחית שבה אנו חווים שוק יורד אך מעניין לראות שכמעט כל הירידות בשוק היו דווקא בתקופה זו וברמת מובהקות גבוהה של 90%.
*יש לסייג את הדברים ולומר בבירור שנתון סטטיסטי המסתמך על 10 פעולות בלבד, אינו יכול לשמש כאינדיקציה וודאית ואין לראות באמור כעובדה מוכחת.
הדברים מובאים לצורך העשרת הלימוד והרחבת הידע לתחומים שרוב רובם של הסוחרים כלל לא היו מודעים אליהם.
כיצד ניתן לדעת מתי יש ירח מלא ומתי יש ירח חדש?
אם חשבתם שצריך לעשות קורס באסטרולוגיה או לפתוח יומן עברי (שבו מצוין “ראש חודש” המהווה את הירח החדש”) אז הרשו לנו להרגיע, בתוכנות המסחר המתקדמות של היום ניתן להוסיף אינדיקטור אשר יציג לכם את שלבי הירח בצורה נוחה ופשוטה.
אנו ממליצים על אינידקטור בטריידינג וויו (Trading View) בשם Moon Phases.
שימו לב לוודא בהגדרות שלו מה מופיע כירח מלא ומה מופיע כירח חדש כדי שלא תטעו בזיהוי של כל אחד מהפאזות.
למי שמעוניין לדעת את השלבים במחזוריות של הירח והיכן הוא אוחז בכל נקודת זמן ניתן לראות זאת כאן.
לסיום,
לעניות דעתנו, מסחר על בסיס תקופות הירח הוא כלי נוסף בלבד במערך הכלים של סוחרים שמחפשים אינדיקציות נוספות לתזמן כניסה או יציאה לשוק/ מעסקה.
ייתכן וקיימת השפעה חיובית יותר על מניות ספציפיות מאשר על מניות אחרות ועל כן צריך לבצע בדיקה מעמיקה יותר בנושא ובאופן פרטני.
תבחנו את המידע שקיבלתם במאמר זה וצרפו אותו לשלל הכלים שלכם לניתוח השווקים ואל תיקחו שום דבר כמובן מאליו.
ברכה והצלחה!
